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提前预感业绩“地雷”?朱少醒、董承非、杨浩等明星基金“逃顶”快递茅,还有人在坚守

2020年开年,作为“茅股”一员的顺丰,下跌尤为惨烈。从最高点124.37元跌至期间最低点62.33元,整整下跌了50%!

阴霾未去,近期发布的基金和公司一季报显示,顺丰业绩暴跌的原因是营业成本大幅攀升,直接拉低公司业绩。

而部分明星基金经理已经提前于今年1季度内减仓顺丰流通股。

这不能不说是一个很有趣的事实。

顺丰暴雷真相

4月23日,顺丰控股公开了一季度的具体财务数据,归母净利润巨亏近10亿。

背后的主要原因是营业成本的大幅增加。

虽然顺丰一季度的业务量仍在增长,但因为营业成本增速过快,达到了40.44%,远高于营业收入同比增速的27.07%,导致利率下降,利润减少。

这还直接导致了顺丰的经营活动现金流恶化,净额扭亏为-12.4亿元。

顺丰虽然给出解释,经营活动现金流恶化是由于利润下降,支付员工工资等综合因素导致,

但查看现金流表,购买商品、接受劳务支付的现金支出过快增长,才是导致这“-12亿”经营活动现金流净额的原因。

电商低价竞争难突围

此前顺丰董事长王卫曾在业绩说明会上解释,一季度亏损的原因主要有四:

时效件增速不及预期,应有的利润没有出现;叠加经济件的增长,造成了成本虚高。春节期间的运力保障成本较高,而时效产品业务量的不足。响应政府原地过年的政策,员工补贴比预期多出3-4亿。从四季度开始网络建设造成重叠成本。

综合看来,顺丰在电商领域的新业务竞争十分激烈。

公司一季报还提示,时效件去年同期高增长,今年第一季度增速有所放缓;同时下沉市场电商需求旺盛,经济型快递产品特惠专配的业务量增长迅猛,因该部分定价偏低产品的件量占比上升较快,对整体毛利造成一定压力。

董承非、朱少醒、周应波提前减持

相关一季报还显示,一度因为是顺丰重要股东而受到关注的董承非、杨浩等人实际都已明显减持该股。

结合基金一季报,董承非的兴全趋势一季度至少减持了400万股,仓位从4.61%降至约3%以下;

杨浩的交银新生活力基金一季度减持了321万股,仓位从9.58%降至7.77%。

另外,朱少醒的富国天惠、周应波的中欧时代先锋、王培的中欧行业成长和中欧责任投资都降低了顺丰的仓位,最新的十大重仓股名单已无顺丰踪影。

拿富国天惠来说,此前朱少醒一直持有1300万股顺丰,仓位一度达到4.37%,但一季度顺丰跌出前十重仓,意味着他对顺丰的配置至少降到了基金净值的2.18%以下,

这意味着,它的持仓至少减持了一半。

还有人在坚守

当然,除了提前离场的资金,留下来“坚守”的人也不在少数。

杨浩的交银新生活力虽然跌出了前十大流通股东的名单,但是顺丰控股仍是其前十大重仓股,同时杨浩的另一只产品交银内核驱动还买入了持仓。

而交银另一位明星基金经理王崇也做了减持,但是调整幅度同样也不大,不足100万股。

另外,还有一批机构投资者们在一季度增持。

此前就买进顺丰前十大股东的焦巍轻微增持,目前持有市值约13亿元,仓位变化不大。

胡昕炜的汇添富中盘大举增持350万股,把顺丰买成了第五大重仓股。

另外,余广的景顺长城核心招景、核心中景两只年初成立的新基金,都配置了超6%仓位的顺丰,买成了第二大重仓股,总计持有市值近10亿元。

这些选择留下的机构投资者们或许是对顺丰的中长期价值更有信心。

 


2021-05-31 14:15admin admin 点击
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